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阳明：最新集运市场前景预测！
2024-12-27
12月24日，阳明海运举行了线上法说会，对2025年集运市场的前景持审慎乐观态度。
阳明指出，农历年前的装载率、订舱和运价将维持在高位。预计红海危机将导致航线绕行好望角的情况持续到2025年上半年，从而缓解过剩运力的问题。同时，美东潜在的罢工因素也将持续干扰供应链。阳明认为，2024年的运价基期高于2023年，因此2025年的长约价格将会比2024年更高。
值得注意的是，货代业者透露，长荣和阳明已发出通知，若明年1月15日美东码头的劳资合约到期后双方无法签订新合约，一旦确认美东码头自1月16日起罢工或怠工，将对自美国和加拿大进出口的货物征收港口拥堵附加费。具体收费标准为每20尺柜800美元，每40尺柜1000美元，以上日期均为美国和加拿大当地的收货日。
在运价走势方面，阳明表示，12月之后的需求优于预期，农历过年前的装载率、订舱和运价将维持高档，主要受益于过年提早效应以及美东在2025年1月15日仍存在的二次罢工风险。关税因素对市场的影响并不明显。第四季度的近洋航线表现热络，优于2023年同期，而2024年以来市场船期混乱，亚洲一些大港口面临塞港问题，预计农历年前的价量将维持在高位。
由于2024年的运价基期高于2023年，阳明分析认为这将有利于2025年长约价格的签订，预计会比2024年的长约价格更高。比较确定的价格信息将等到2025年3、4月美线长约确定后才能得出。
针对美东码头的潜在罢工，阳明指出，由于美国即将迎来圣诞假期，预计劳资双方在本周或2025年1月初都无法回到谈判桌。距离1月15日合约到期的时间紧迫，是否能在特朗普上台前后达成共识仍存在较高的不确定性。阳明所属的海运联盟已针对罢工情况制定了应对措施。
关于美国加征关税的影响，阳明强调，中美贸易战已经持续多年，许多厂商已将生产转移至东南亚，墨西哥的货量也在持续增长。关税效应导致货量的挪移，未来美国对墨西哥或其他转口国的关税政策将直接影响所谓的三角贸易。货载的流向可能会发生变化，从东亚等地的出货也将受到影响。
红海危机被认为是影响2025年航运供需的最大变数。目前已确认第一季度欧洲航线将继续绕行好望角。如果市场出现新的变化，阳明将提前通知客户。
阳明还表示，今年第四季度的情况优于预期，原本第四季度是年节前的旺季，但今年以来市场船期混乱，亚洲航线面临塞港问题，影响了舱位供给和稳定性。近洋航线的价量齐升，远洋航线的货量与去年同期相比差异不大，但运价更高，表现也超出预期。
总体而言，阳明对2025年市场持审慎乐观态度。
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